Em 15 de novembro de 1885, em comemoração à Proclamação da República, o Montepio dos Artistas fundou sua primeira escola, a Escola Graciliano Lopes Dantas. No mesmo dia da inauguração, também ocorreu a posse da nova diretoria da sociedade do Montepio dos Artistas. Em 1902, o prédio passou por uma nova reforma, ganhando um segundo pavimento. A ampliação foi mencionada no relatório do governador Euclides Malta, apresentado em abril daquele ano. No documento, Malta destacou a reforma da fachada do edifício, seguindo um novo projeto elaborado pelo governo, e anunciou a doação de dois contos de réis (2:000$000) à instituição, com recursos provenientes das receitas de loteria.